Entreprise de capital-risque africain Équateur a recueilli 55 thousands and thousands de {dollars} pour son premier fonds, qui soutiendra les startups de la technologie climatique à travers l’une des phases les plus difficiles et souvent négligées dans leur voyage: le stade précoce.
Les startups de technologie climatique dans les pays africains doivent naviguer dans un paysage de financement plus difficile que leurs homologues dans des économies plus développées, où les gouvernements subventionnent souvent les entreprises travaillant sur des applied sciences plus vertes. Ils doivent plutôt compter fortement sur les establishments de financement du développement (DFIS), les fondations et les dotations, ce qui les rend particulièrement vulnérables aux changements dans les flux de capitaux mondiaux.
Comme budgets de financement de l’aide et du développement rétrécirDFIS déploient moins de capital, ce qui ajoute à la pression sur les startups africaines. La state of affairs est pire pour les entreprises de technologie climatique, qui nécessitent plus de capital que les startups technologiques traditionnelles.
Avec son fonds, Equator estime qu’il peut combler cet écart et les options évolutives du dos qui peuvent attirer des capitaux privés.
«Nous avons plus que jamais besoin d’investir dans la technologie et les entreprises évolutives qui relèvent des défis climatiques fondamentaux», a déclaré le partenaire général de l’entreprise, Nijhad Jamal. «Ces investissements contribueront à réduire la dépendance à l’aide de l’aide et à apporter plus de capital privé mondial dans la région.»
C’est un objectif élevé de viser, mais comme de nombreux fonds axés sur l’Afrique, la base de partenaires limités d’Equator est toujours composée des establishments mêmes qu’elle vise à sevrer les startups. Ses bailleurs de fonds incluent des DFI tels que British Worldwide Funding (BII), Proparco et IFC, ainsi que des fondations et des dotations comme la International Vitality Alliance for Folks and Planet (financé par IKEA, Rockefeller et Jeff Bezos ‘Earth Fund) et la Shell Basis.
«Le récit a changé»
Equator prévoit d’investir le fonds dans 15 à 18 startups, rédigeant des chèques de 750 000 $ à 1 million de {dollars} pour les entreprises au stade de semences et 2 thousands and thousands de {dollars} pour ceux de la série A.
Mis à half le capital, l’entreprise souhaite aider les fondateurs à trouver l’économie d’unité, la gouvernance et l’growth régionale. Le fonds souhaite également réserver des capitaux pour les investissements de suivi et les cycles ultérieurs, et vise à mobiliser son LPS en tant que co-investisseurs pour apporter des capitaux propres, de la dette ou un financement mixte.
« Dans plusieurs de nos sociétés de portefeuille, nous sommes le seul investisseur axé sur l’Afrique sur la desk CAP – c’est le rôle que nous nous voyons jouer dans cet écosystème », a déclaré Jamal. «Jusqu’à nos investissements les plus récents, nous avons eu un taux de réussite de 100% pour amener nos investisseurs directement dans les entreprises que nous avons soutenues.»
Afrique représente moins de 3% des émissions mondiales de CO2 liées à l’énergie, mais porte certains des impacts climatiques les plus difficiles. Equator veut résoudre ce problème, affirmant qu’il investit dans des entreprises «résolvant des défis économiques et durables émergeant de ces impacts».
Lorsque nous avons couvert l’entreprise en 2023 après avoir atteint la première clôture de ce fonds, Jamal a souligné l’significance de soutenir les fondateurs strategies dans les secteurs de l’énergie, de l’agriculture et de la mobilité. À l’époque, les investissements dans la technologie climatique avaient augmenté, ce qui en fait le secteur de VC n ° 2 en Afrique après la fintech.
Le marché a cependant changé depuis lors, et les conversations des investisseurs ont évolué parallèlement à ces changements. Initialement, les fondateurs et les investisseurs se sont principalement concentrés sur l’impression; Maintenant, dit Jamal, l’accent est mis sur les ventes – les options climatiques doivent offrir une valeur économique claire aux purchasers avec un pouvoir d’achat.
Énumérant des exemples de telles options, Jamal a souligné les véhicules électriques qui coûtent moins cher que ceux qui alimentent le carburant; Assurance climatique qui couvre avec précision les situations météorologiques extrêmes; ou optimisation logistique alimentée par l’IA pour les entreprises. Certaines des sociétés de portefeuille d’Equator, Roam Electrical, Ibisa et Leta, construisent ces options.
« Le récit a changé », a déclaré Jamal. «Il ne s’agit plus seulement de développement et d’impression. Il s’agit de mobiliser des capitaux privés pour des entreprises évolutives qui résolvent les problèmes. L’objectif aujourd’hui est encore plus sur des choses comme l’économie unitaire et le chemin de la rentabilité, automobile les gens savent qu’il n’y a pas seulement [enough] Capital à lancer des entreprises à l’échelle sans penser à la monétisation, à l’économie réelle, à la rentabilité ou aux sorties. »
Un accent renouvelé sur les fusions et acquisitions
Jamal estime que les startups de technologie climatique aujourd’hui sont différentes de leurs homologues propres de première génération comme Solar King, M-Kopa et D.gentle, qui ont soulevé des milliards et sont maintenant prêts pour les introductions en bourse.
Ces nouvelles startups, a-t-il dit, opèrent dans un écosystème plus mature, leur permettant d’utiliser le capital et de temps plus efficacement – des facteurs clés pour devenir des objectifs d’acquisition attrayants. Plutôt que des introductions en bourse d’un milliard de {dollars}, Jamal prévoit des sorties de 100 thousands and thousands de {dollars}, affirmant que cela peut toujours fournir des rendements solides pour les investisseurs.
L’espace constate déjà une certaine consolidation, bien que la plupart ne soient pas annoncés. Nous avons vu des fusions et acquisitions notables, comme Boxx’s acquisition de Peg Africa en 2022, et plus récemment, Steamaco soutenu par l’équateur fusionné avec Shyft Energy Options l’année dernière.
Comme le secteur espère voir plus de sorties, Jamal a souligné l’significance de la structuration du capital. Local weather Tech a attiré le plus de financement par emprunt l’année dernière, et il soutient que les startups ont besoin de la bonne combine pour éviter une dilution extreme d’équité.
«Si les capitaux propres sont utilisés pour tout, y compris le fonds de roulement, la dilution sera trop élevée pour que les investisseurs ou les fondateurs puissent voir des rendements significatifs. Mais à mesure que la dette et d’autres devices financiers deviennent plus disponibles, nous commencerons à voir des sorties commerciales, même si elles sont plus de la taille d’une bouchée », a-t-il déclaré.
Jamal a précédemment occupé des rôles chez BlackRock et Influence Investor Acumen Fund, où il a dirigé le groupe de technologie Clear. Il a ensuite fondé Moja Capital, un fonds personnel à travers lequel il a fait des investissements en section de démarrage alignés sur la stratégie actuelle d’Equator. Il dirige Equator aux côtés du partenaire Morgan Defoort.
L’un des premiers paris de Jamal était Culotte solaireune société solaire hors réseau basée au Kenya soutenue par la Fondation de la famille Schmidt, que Equator a depuis soutenu. Equator a également investi dans d’autres startups au stade de croissance comme l’agriculture d’Apollo soutenue par Softbank et les options d’énergie Odyssey.
