Une nouvelle entreprise de capital-risque appelée Leitmotif est sur un blitz silencieux depuis 16 mois, le financement d’une vingtaine de startups se sont largement concentrées sur la décarbonisation. Son portefeuille comprend des sociétés EV, des jeux d’espace et de batterie et quatre startups de fusion nucléaire. Mais l’entreprise a seulement déclaré que son financement provenait des «intérêts industriels européens».
Maintenant, Leitmotif a dit à TechCrunch d’où venait l’argent: le groupe Volkswagen.
Le géant car allemand a engagé 300 tens of millions de {dollars} au premier fonds de Leitmotif et est son seul partenaire limité; Leitmotif en a déployé environ un tiers de cela jusqu’à présent.
Et Leitmotif, selon les partenaires généraux de la jeune entreprise, Matt Trevithick et Jens Wiese, veut faire tourner des fonds successifs qui attirent un intérêt industriel plus européen au-delà de Volkswagen. (Un porte-parole du groupe Volkswagen a refusé de commenter la période de panne de communication avant sa réunion annuelle plus tard dans la journée.)
C’est un effort ambitieux. La sécurisation du financement des startups matérielles, en particulier celles avec un composant de fabrication sérieuse, a été difficile ces dernières années. Mais Trevithick pense que c’est le bon second pour essayer d’investir dans ce style d’entreprises.
« La technologie a toujours été un moteur du progrès humain, et je pense que les États-Unis sont sur le level de suralimenter cela », a-t-il déclaré à TechCrunch. «Je pense que les prochaines années sont sur le level de produire un sure nombre de capacités strategies aux États-Unis que le reste du monde s’émerveillera.»
Leitmotif construit également un fonds transatlantique tandis que l’environnement géopolitique est tendu par l’administration Trump.
Malgré cette tourmente, Wiese – qui était le chef de la division M&A de Volkswagen Group, Advisory Funding et Partnerships avant de commencer Leitmotif – a déclaré que l’objectif primordial de la nouvelle entreprise est de « créer un pont entre l’établissement industriel européen et l’écosystème de l’innovation américaine ».
Priorité: gagner de l’argent
Trevithick et Wiese ont déclaré que Volkswagen avait une priorité absolue lorsqu’elle a accepté d’investir dans le fonds: gagner de l’argent.
« D’abord et avant tout, il s’agit de mettre en place une entreprise de capital-risque réussie », a déclaré Wiese.
Alors que le groupe Volkswagen se rend dans des centaines de milliards de {dollars} par an de revenus, Wiese a déclaré que gagner de l’argent est toujours vital en partie parce que c’est «la façon dont l’industrie maintient le rating».
Après cela, la société de capital-risque a déclaré qu’elle prévoyait d’investir dans «la catégorie définissant les entreprises dans nos domaines d’intérêt», selon Wiese, et également d’identifier «de nouvelles poches d’innovation» qui pourraient bénéficier au groupe Volkswagen.
Wiese a déclaré qu’il s’attendait à environ un quart du portefeuille de Leitmotif au fil du temps pour interagir avec Volkswagen et ses innombrables marques.
Startup de camion EV Harbinger en est un exemple. Leitmotif a co-dirigé la série B de 100 tens of millions de {dollars} de Harbinger en janvier, et Wiese a déclaré que la startup avait eu des discussions sur la collaboration avec la division de camionnage de Volkswagen.
Géographiquement, la stratégie d’investissement de Leitmotif est structurée de sorte qu’environ 70% de son capital sera déployé aux États-Unis, les 30% restants étant investis dans l’UE, l’entreprise maintiendra des bureaux à Palo Alto et à Munich.
Trevithick a déclaré que 70% des investissements mondiaux de Leitmotif dans ce premier fonds seront réalisés dans des startups qui «résolvent les problèmes connus d’aujourd’hui» et existaient dans «un milliard de {dollars} et des marchés avec des purchasers prêts à acheter l’innovation».
Les 30% restants du fonds seront axés sur ce qu’il a appelé «l’innovation révolutionnaire» qui créera des «marchés d’un milliard de {dollars} dans les années 2030 et au-delà».
Jusqu’à présent, cette stratégie a conduit à des investissements dans la société de recyclage de batteries Redwood Supplies, la société de fusées réutilisable Stoke Area et même le Syre de startup en polyester circulaire. Leitmotif a soutenu publiquement 13 startups à ce jour, bien qu’il y ait plus dans son portefeuille qui n’a pas été annoncé.
Leitmotif aura éventuellement d’autres fonds; Trevithick et Wiese ont déclaré qu’ils regardaient particulièrement la robotique et l’IA ensuite. Volkswagen aura le droit d’investir dans ceux-ci s’il le choisit, mais Leitmotif est indépendant et, pour l’instantaneous, axé sur la fin de son premier fonds.
Le timing est tout
La fin de 2023 a sans doute été le pire second pour les startups de mémoire récente pour verrouiller les grands cycles de financement, en particulier ceux axés sur le matériel ou la «technologie profonde», grâce à des taux d’intérêt élevés.
Trevithick a dit que cela avait fait un second idéal pour commencer Leitmotif.
«C’est sur les marchés en panne lorsque les entreprises fortes se séparent des faibles. Dans une bulle, tout le monde est financé », a-t-il déclaré.
Ce ralentissement de la collecte de fonds a amené d’autres entreprises à prendre moins de risques en dehors des startups dans lesquelles ils étaient déjà investis, a déclaré Trevithick.
« Il y avait moins de nouveaux {dollars} disponibles pour financer de bonnes entreprises qui étaient là, automobile tout le monde est devenu myope sur leur propre portefeuille », a-t-il déclaré. « Je pense que c’est pourquoi nous avons eu beaucoup d’intérêt entrant à participer à des rondes qui, au temps de la bulle, nous n’aurions peut-être pas accès. »
Cet intérêt est venu en grande partie grâce aux antécédents de Wiese et Trevithick.
Wiese a passé près de 8 ans au groupe Volkswagen, où il a dirigé des fusions, des acquisitions et des investissements pour le constructeur car allemand. Au cours de ce passage à Volkswagen, Wiese a développé ce qu’il a appelé «un réseau assez profond dans la communauté de capital-risque, à la fois en Europe et aux États-Unis» qui comprenait une relation avec le fabricant de batterie Quantumscape, où Wiese était membre du conseil d’administration jusqu’en 2024.
Trevithick, quant à lui, a été partenaire de Venrock pendant une décennie. Là, il s’est concentré sur l’investissement dans Inexperienced Power pendant le increase de la technologie propre originale au début des années 2010, son pari le mieux profilé étant un début sur le fabricant de batteries à Atieva – la société qui est finalement devenue des moteurs lucides.
Investir, conseiller et guider les entreprises à travers le buste de applied sciences propres ultérieurs a été une expérience précieuse pour naviguer dans l’incertitude qui afflige actuellement l’industrie, a déclaré Trevithick.
Alors que de nombreux objectifs de «zéro internet» sont soit couverts ou abandonnés, Trevithick a déclaré que l’industrie de la technologie propre «begin dans une bien meilleure place cette fois-ci».
De plus, Trevithick a déclaré qu’il croyait que l’imprévisibilité présenterait plus d’opportunités pour des entreprises comme Leitmotif – et les startups en arrière.
«Je pense que nous pouvons tous convenir que ce sera juste un environnement très risky. Qui devrait favoriser de manière disproportionnée les entrepreneurs, les startups et les capital-risqueurs », a-t-il déclaré.
« Nous nous sentons très confiants à propos de notre portefeuille », a ajouté Wiese. « Oui, [decarbonization] est notre thème international. Dans le même temps, nous investissons dans des entreprises où nous sommes convaincus qu’ils ont l’analyse de rentabilisation pour réussir, indépendamment de ce que, disons, le thème de la journée est. »
